Китайская Longsys, владелец бренда Lexar, ожидает за первое полугодие 2026 года чистую прибыль в диапазоне от $1,36 до $1,62 млрд против примерно $2,2 млн годом ранее. Такой скачок прибыль Longsys объясняет не магией отчетности, а вполне приземленной вещью: на рынке памяти и накопителей ИИ-серверы выедают мощности быстрее, чем фабрики успевают их наращивать. Для русскоязычной IT-аудитории это еще один сигнал, что дефицит памяти уже влияет не только на дата-центры, но и на цены, сроки поставок и стратегию закупок по всей цепочке.
По данным Tom's Hardware, компания прогнозирует выручку за первое полугодие на уровне 22–25 млрд юаней, или примерно $3,24–3,68 млрд. Для сравнения: год назад за тот же период у Longsys было около $1,5 млрд выручки. В процентах история выглядит почти неприлично: чистая прибыль может вырасти на 61 818–73 636%. Такие цифры всегда требуют осторожности, потому что низкая база умеет делать любой график похожим на ракету. Но в этом случае важен не только процент, а абсолютный масштаб: речь уже идет не о локальном улучшении маржи, а о полноценном рывке компании в денежном выражении.
Longsys связывает прогноз с резким ростом спроса на память и хранилища на фоне глобального строительства ИИ-инфраструктуры. Иными словами, деньги сейчас делает не только тот, кто продает ускорители, но и тот, кто способен обеспечить экосистему вокруг них: DRAM, NAND, контроллеры, готовые накопители и модульные решения. Узкое место в этой истории — ограниченные мощности по выпуску memory wafers, то есть пластин для производства памяти. Когда hyperscale-компании, производители серверов и поставщики систем хранения одновременно заходят на один и тот же рынок компонентов, дефицит быстро перестает быть отраслевой новостью и превращается в новый ценник.
Чтобы не остаться без сырья в момент, когда рынок разогрет до предела, Longsys заранее подписала долгосрочные соглашения и меморандумы о взаимопонимании с глобальными поставщиками memory wafers. Конкретные компании она не назвала. Tom's Hardware напоминает, что китайские бренды памяти все чаще снижают зависимость от трех крупнейших игроков — Micron, Samsung и SK hynix — и смотрят в сторону китайских CXMT и YMTC. Это важный сдвиг: если раньше альтернативные поставщики воспринимались скорее как компромисс, то теперь они становятся частью новой конфигурации рынка, где критичны не бренд и привычка, а доступность компонентов и предсказуемость поставок.
Примечательно, что интерес к этим поставщикам появляется не только внутри Китая. В материале упоминается, что американские компании вроде Corsair, Dell и HP уже рассматривают чипы CXMT и YMTC, несмотря на политический шлейф вокруг этих производителей. Даже Apple, по данным публикации, пытается лоббировать доступ к чипам CXMT, поскольку Samsung и SK hynix предупреждают: дефицит памяти, подпитываемый ИИ-нагрузкой, может затянуться как минимум до 2027 года и, возможно, дольше. Для рынка это довольно мрачный, но честный сценарий. Если спрос на HBM и смежные типы памяти продолжит вытягивать на себя производственные мощности, пострадают не только флагманские серверные конфигурации, но и более приземленные сегменты — от SSD до обычной оперативной памяти для ПК.
Рынок на прогноз Longsys отреагировал быстро и без лишней философии. Акции компании на Шэньчжэньской бирже за выходные выросли на 12,5%, а от локального минимума трехмесячной давности успели более чем удвоиться. Параллельно китайские регуляторы одобрили компании привлечение до 3,7 млрд юаней, или около $544 млн, через частное размещение акций. Эти деньги Longsys собирается направить на исследования и разработку продуктов более высокого класса: решений для хранения данных под ИИ-нагрузки, контроллеров памяти и накопителей, а также других компонентов в этом сегменте. То есть компания не просто пользуется удачной конъюнктурой, а пытается закрепиться в более маржинальной части рынка.
Для разработчиков, продуктовых команд и IT-закупщиков вся эта история выглядит менее абстрактно, чем кажется на первый взгляд. Когда прибыль Longsys растет такими темпами, это обычно означает, что по дороге кто-то уже платит больше за компоненты. В публикации говорится, что дефицит памяти и чипов бьет по производителям ПК и конечным покупателям, а сам рынок ПК в этом году может сократиться на 14%. Для бизнеса это означает более дорогие устройства, нервные переговоры с поставщиками и необходимость заранее резервировать объемы. Для производителей железа — зависимость от новых цепочек поставок и рост интереса к китайским альтернативам. Для стартапов и облачных сервисов — еще один фактор, который влияет на unit-экономику инфраструктуры сильнее, чем хотелось бы.
Главный вопрос теперь не в том, сможет ли Longsys показать сильное полугодие, а в том, насколько устойчивой окажется новая расстановка сил на рынке памяти. Если ИИ-инфраструктура и дальше будет высасывать производственные мощности, китайские игроки вроде Longsys, CXMT, YMTC, а также downstream-компании наподобие Biwin получат редкий шанс откусить долю у привычных лидеров не лозунгами, а контрактами. Первоисточник с цифрами и деталями доступен у .