Планы Белого дома расширить тарифы на чипы до серверов и другой техники могут стоить экономике США около 90 млрд долларов ВВП в год и сорвать до 20% проектов дата-центров, запланированных до 2030 года. Для IT-рынка это выглядит особенно странно: Вашингтон одновременно говорит о лидерстве в ИИ и собирается удорожить базовую инфраструктуру, без которой это лидерство не собирается.
Как пишет Ars Technica, администрация Дональда Трампа рассматривает новый пакет полупроводниковых пошлин, который может выйти в ближайшие недели или месяцы. По данным Politico, обсуждается вариант, при котором под сборы попадут не только сами микросхемы, но и широкий круг устройств, где они используются: от игровых консолей до серверов, которыми забиты дата-центры. Именно этот сценарий отрасль считает худшим. Если налогом облагается не только чип как компонент, но и вся цепочка ниже по рынку, импорт дорожает сразу в нескольких местах, а издержки расползаются по всей цифровой экономике.
Главная точка конфликта здесь не в абстрактной торговой политике, а в тайминге. Американские компании уже несколько лет живут в режиме охоты за ускорителями и другими высокопроизводительными полупроводниками для ИИ. Предложение по-прежнему ограничено, а новые фабрики не строятся по щелчку. Даже если цель администрации состоит в том, чтобы вернуть производство в США, спрос на импортные чипы в ближайшие годы никуда не денется. Поэтому отраслевые лоббисты и говорят простую вещь: нельзя одновременно ускорять стройку ИИ-инфраструктуры и повышать стоимость ее ключевых деталей. Это все равно что требовать быстрее строить дата-центры, но сначала подорожать им серверы, сети и часть оборудования.
Компьютерная и телекоммуникационная ассоциация CCIA еще в июне оценивала последствия такого подхода: если дата-центры не выведут из-под 25-процентных пошлин на полупроводники, это превратится примерно в 15,6-процентный налог на строительство таких объектов. Дальше арифметика неприятная: около 20% проектов, намеченных на 2026-2030 годы, могут быть перенесены, сокращены или отменены. Суммарные потери для американской экономики CCIA оценивала в 450 млрд долларов за пять лет, то есть примерно в те самые 90 млрд в год. Для рынка, где ИИ уже напрямую влияет на планы capex крупнейших облачных игроков, это не теория, а очень конкретный риск для графиков ввода мощностей, закупок железа и контрактов по размещению.
Есть и второй слой проблемы: тарифы на чипы могут ударить не только по hyperscale-игрокам. В письме министру финансов США Скотту Бессенту, которое в мае подписали около 20 отраслевых групп, бизнес предупреждал, что подорожание может дойти до потребительской электроники и подключенных устройств. Речь шла о смартфонах, ноутбуках, планшетах, умных часах, connected-устройствах и автомобилях. Для обычного покупателя это означает более высокие цены и потенциальные задержки новых релизов. Для IT-компаний картина шире: если устройства с ИИ-функциями выходят медленнее и стоят дороже, замедляется и само распространение AI-инструментов. А это уже бьет не по красивым презентациям Белого дома, а по реальной скорости внедрения ИИ в бизнес-процессы и повседневные сценарии.
Отдельно рынок нервничает из-за того, как именно может быть устроено послабление. По данным источников Politico, министр торговли Ховард Латник продвигает схему, при которой определенный объем чипов можно будет ввозить без пошлин, но лимит привяжут к обязательствам компаний производить больше на территории США. На бумаге это выглядит как стимул для reshoring. На практике отрасль отвечает почти в лоб: нужных объемов внутри страны физически пока нет. Один из собеседников Politico сформулировал это еще проще: даже если освободить от тарифов некоторую квоту, ее не хватит уже одним hyperscalers, не говоря о всей остальной индустрии. И это, пожалуй, самый болезненный аргумент. Администрация пытается решить долгосрочную задачу локализации за счет краткосрочного удорожания поставок, без которых американская ИИ-стройка прямо сейчас не едет.
Для Nvidia, AMD и других американских разработчиков чипов риск тоже вполне прикладной. Они по-прежнему зависят от зарубежного производства, прежде всего от азиатских фабрик. Если импорт дорожает, маржа и ценники оказываются под давлением, а часть конкурентных преимуществ может съесть не рынок и не технология, а таможенная конструкция. Для Apple и других производителей устройств проблема иная: конкуренты за пределами США не обязательно столкнутся с теми же издержками на своих ключевых рынках. В такой конфигурации тарифы начинают работать не как защита, а как внутренний штраф за участие в глобальной цепочке поставок. И чем шире окажется список облагаемых товаров, тем сильнее эффект для тех, кто уже завязан на международное производство, сборку и логистику.
Сейчас ключевой вопрос не в том, будут ли тарифы вообще, а в том, решится ли Белый дом обложить ими именно дата-центры и серверную инфраструктуру. Если решится, США рискуют получить довольно дорогой эксперимент: страна, которая хочет выиграть гонку ИИ, может сама сделать вход в эту гонку дороже для собственных компаний. И тогда часть новых мощностей, инвестиций и заказов на строительство вполне логично уедет туда, где государство хотя бы не мешает арифметике.