Marvell с рыночной капитализацией около $191 млрд внезапно оказалась в разговорах о «следующей компании на триллион» не из-за очередного ИИ-чипа, а из-за сетевой инфраструктуры. Ставка проста и опасно амбициозна: кремниевая фотоника должна вытеснить медные соединения из дата-центров, а вместе с этим поменять саму архитектуру ИИ-кластеров.
Такой сценарий на Computex 2026 описали глава Marvell Мэтт Мерфи и CEO Nvidia Дженсен Хуанг, сообщает The Register. По словам Мерфи, в течение ближайшего десятилетия фотоны начнут последовательно заменять электроны в межсоединениях ЦОДов, потому что медь уже упирается в физику: чем выше пропускная способность, тем короче допустимая длина кабеля.
Аргумент у Marvell вполне инженерный, а не маркетинговый. Сейчас самые быстрые сетевые интерконнекты работают на скорости 200 Гбит/с на линию, и на таких скоростях медный кабель способен передавать сигнал примерно на 2,5 метра. Следующее поколение NVSwitch в платформе Nvidia Vera Rubin должно удвоить этот показатель до 400 Гбит/с на линию, а значит, радиус жизни меди снова сократится примерно вдвое. Именно поэтому в стойках NVL72 коммутаторы размещают по центру: иначе длины соединений начинают работать против всей конструкции. Если скорость и плотность ИИ-систем продолжают расти, то оптика перестает быть дорогой экзотикой и становится единственным способом не проиграть геометрии и потерям сигнала.
При этом Nvidia не делает вид, что оптика уже победила. Хуанг прямо признал: оптические решения прожорливы по энергии, а подключаемые оптические модули еще и ломаются. Он напомнил, что для ранней версии стойки NVL72 переход на оптику добавил бы около 20 кВт к уже очень тяжелой нагрузке в 120 кВт. Логика ближайших лет выглядит без романтики: медь используют там, где она еще тянет, оптику — там, где без нее уже никак. Но из слов и Marvell, и Nvidia следует более важный вывод: спор идет не о том, нужна ли фотоника, а о том, когда именно она станет массовой даже внутри одной стойки.
Marvell готовится к этому не на уровне красивых слайдов. В 2020 году компания купила Inphi, специализировавшуюся на оптоэлектрических интерконнектах. Позже Marvell потратила еще миллиарды на приобретение технологий кремниевой фотоники у Celestial AI. А в марте 2026 года Nvidia инвестировала в Marvell $2 млрд, в том числе для развития ее фотонных интерконнектов. Это уже не просто ставка на перспективный сегмент, а попытка заранее занять место в одном из самых болезненных узких мест ИИ-инфраструктуры: передаче данных между ускорителями, процессорами, памятью и сетью.
Почему вокруг этого столько шума на рынке, понять нетрудно. После выступлений на Computex акции Marvell подскочили примерно на 30%. Для инвесторов история выглядит почти идеальной: ИИ-бум требует все более крупных кластеров, крупные кластеры ломают привычную сетевую модель, а кремниевая фотоника обещает убрать одно из базовых ограничений — расстояние. Мерфи описал картину на десять лет вперед как мир, в котором большая часть медных соединений исчезает, а дата-центр больше не строится вокруг жестких ограничений длины проводников. Если это сработает, масштабируемый домен для совместной работы ускорителей может вырасти с 72 или 144 XPU/GPU до 1000 и более устройств, связанных оптически. Для обучения больших моделей, инференса и агентных систем это уже не косметическое улучшение, а потенциальная смена класса задач, которые можно гонять на одном логическом контуре.
Еще интереснее последствия для архитектуры серверов. Сейчас CPU, GPU, память и сетевые интерфейсы часто находятся в одном корпусе не потому, что так эстетичнее, а потому, что иначе слишком дорого и медленно обмениваться данными. Если оптические соединения снимут это ограничение, можно получить по-настоящему дизагрегированный дата-центр: ускорители в одной системе, память в другой, CPU — в третьей, а связность между ними достаточно быстрая, чтобы собирать ресурсы под конкретную нагрузку почти как конструктор. Для облачных провайдеров это означает возможность точнее подгонять конфигурацию под задачу и не переплачивать за фиксированные пропорции CPU, GPU и RAM. Для разработчиков и продуктовых команд — шанс получить более гибкую инфраструктуру под обучение, инференс и смешанные нагрузки, где стоимость определяется не только количеством железа, но и тем, насколько умно оно скомпоновано.
В статье приводится и важный контекст: что-то похожее уже делает Google в TPU-облаках, пусть и в более ограниченном виде. Там нельзя на лету переставить соотношение CPU, памяти и ускорителей, зато оптические circuit switch позволяют менять число TPU и их топологию под конкретный режим — например, под обучение или инференс. Это важная подсказка для рынка: идея уже перестала быть лабораторной, вопрос теперь в степени зрелости, стоимости и надежности массового внедрения.
Но если Marvell рисует красивое будущее, на горизонте стоит Broadcom, и это тот случай, когда конкурент не просто «тоже работает в направлении», а уже сидит на огромной клиентской базе гиперскейлеров вроде Google и Meta. Рыночная капитализация Broadcom превышает $2 трлн, а сама компания несколько лет собирает портфель технологий в области фотоники и оптики: co-packaged optics для коммутаторов и ускорителей, DSP для высокоскоростных подключаемых модулей и другие элементы той же цепочки. Глава Broadcom Хок Тан также признавал, что со временем фотоника заменит значительную часть медных интерконнектов, но подчеркивал: индустрия еще не дошла до точки, где это нужно «прямо завтра».
Отсюда и главный вопрос для отрасли: кто именно заработает на переходе, который почти все уже считают неизбежным. Если кремниевая фотоника действительно станет базовым слоем ИИ-ЦОДов, победитель получит не просто новый продуктовый сегмент, а рычаг влияния на то, как будут собираться вычислительные кластеры следующего поколения. Пока у Marvell есть технологический импульс и поддержка Nvidia, но у Broadcom — масштаб, клиенты и привычка забирать самые жирные куски рынка. Первая проверка этой ставки пройдет не на сцене Computex, а в том, кто быстрее превратит фотонику из дорогой необходимости в стандартную деталь больших дата-центров.