Oracle столкнулась с проблемами в строительстве своих центров обработки данных. OpenAI приостановила планы по расширению на площадке Stargate в Абилине, штат Техас, из-за желания использовать новейшие чипы от Nvidia.
Проблема с устаревшими чипами
OpenAI решило не продолжать сотрудничество с Oracle, так как текущий проект на площадке предполагает использование устаревших процессоров Nvidia Blackwell. Новое оборудование ожидается не ранее чем через год, а OpenAI надеется развернуть новейшие решения Nvidia в других местах раньше срока. Oracle может остаться с оборудованием, которое быстро устареет.
Долговая нагрузка Oracle
На этот момент Oracle имеет долговые обязательства более $100 миллиардов, что значительно увеличивает риски для компании. По сравнению с конкурентами — Google, Amazon и Microsoft — которые полагаются на внутренние денежные потоки, Oracle единственный, кто финансирует свое расширение в основном за счет долгов.
Кроме того, партнер компании Blue Owl сократил финансирование дополнительных объектов и планирует уволить до 30,000 сотрудников. На фоне негативного свободного денежного потока и планов капитальных расходов в $50 миллиардов, инвесторы с нетерпением ждут отчета Oracle за третий квартал.
Что это значит для отрасли
Для российских компаний, работающих в области IT и AI, это сигнал о рисках, связанных с инвестициями в инфраструктуру. Поскольку скорость обновлений оборудования увеличивается, необходимо отслеживать новые разработки и учитывать возможные задержки в развертывании инфраструктуры. Каждая инфраструктурная сделка может привести к привязке к устаревшему оборудованию, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности.
В ближайшие месяцы стоит ожидать реакции рынка на отчет Oracle. Снижение акций компании на 23% с начала года может продолжиться, если не удастся продемонстрировать стабильность в финансовых показателях.
