Zeiss расширяет площадку в немецком Оберкохене на 25 тыс. кв. м. Для рынка это не просто стройка: именно мощности Carl Zeiss SMT сейчас ограничивают, сколько EUV-сканеров сможет выпустить ASML, а значит и как быстро чипмейкеры нарастят производство передовых процессоров для AI, серверов и памяти.
Оберкохен остается узким местом для ASML
Zeiss Semiconductor Manufacturing Technology подтвердила расширение площадки в Оберкохене; первый новый корпус начали занимать сотрудники в июле 2026 года, через четыре года после старта проекта в 2022-м. Остальные здания будут вводить поэтапно.
Почему это важно: Оберкохен и Вецлар остаются двумя единственными площадками в мире, где делают оптические колонны для литографических систем ASML. В годовом отчете ASML за 2025 год Carl Zeiss SMT названа единственным поставщиком линз, зеркал, осветителей, коллекторов и другой критически важной оптики по эксклюзивной схеме. Если Zeiss надолго сбоит с производством, ASML не сможет выполнять заказы в прежнем темпе. Это уже не просто важный подрядчик, а реальная точка отказа для всей цепочки передовой литографии.
ASML уже уперлась в потолок поставок
В отчете за второй квартал 2026 года ASML сообщила, что планирует увеличить выпуск Low-NA EUV-систем в 2027 году на 30% от базы примерно в 65 машин на 2026-й. Компания также изучает еще одно расширение мощностей на 2028 год. Финансовый директор Роджер Дассен отдельно говорил о попытке сократить цикл сборки сканера примерно с 22 недель до 15-16.
Но ускорение финальной сборки помогает только до определенного предела. Если оптика не готова, график все равно упирается в Zeiss. Поэтому новость про новые корпуса в Оберкохене для ASML значит больше, чем очередной анонс стройки: речь идет о физическом лимите выпуска машин, без которых не запускаются новые техпроцессы у TSMC, Intel и Samsung.
High-NA делает задачу еще сложнее
Проблема не в том, что не хватает бетона или чистых комнат. Проблема в самой сложности производства. По данным Tom's Hardware, проекционная оптика для High-NA EUV содержит более 40 тыс. деталей и весит около 12 тонн. Система подсветки добавляет еще 25 тыс. деталей и 6 тонн.
Отдельные зеркала для High-NA весят сотни килограммов, примерно вдвое крупнее и в десять раз тяжелее зеркал для нынешних EUV-систем. Их обрабатывают месяцами. Контроль качества тоже не выглядит как заводская рутина: для проверки таких компонентов Zeiss использует специальную вакуумную камеру размером 5 на 10 метров, собранную более чем из 100 тыс. деталей и весящую свыше 150 тонн.
На этом фоне формула «добавили площади — получили быстрый рост выпуска» работает лишь частично. Новые квадратные метры расширяют контур производства, но не отменяют того факта, что High-NA оптика остается почти штучным промышленным изделием.
ASML уже финансирует расширение поставщика
Финансовые цифры показывают, насколько критична для ASML зависимость от Zeiss. Закупки у Zeiss SMT и ее дочерних структур в 2025 году выросли до 4,41 млрд евро против 3,95 млрд евро в 2024-м и 3,33 млрд евро в 2023-м. На конец 2025 года ASML держала на балансе 1,91 млрд евро займов, выданных Zeiss SMT, против 1,44 млрд годом ранее, а также 1,19 млрд евро авансов под поставки оптических колонн.
У компаний действуют две кредитные линии по 1 млрд евро, подписанные в сентябре 2021 года и сентябре 2024 года. Дополнительно в июле 2025-го ASML выдала заем на 444 млн евро, а в ноябре еще 212,5 млн евро краткосрочного финансирования. После пересмотра рамочного соглашения в мае 2025 года капитальные займы сделали беспроцентными, а возврат привязали к выручке Zeiss SMT. Перевод с корпоративного на человеческий простой: ASML не ждет, пока поставщик сам разберется, а фактически софинансирует расширение узкого места.
Для рынка чипов это вопрос сроков и цены
Для русскоязычной IT-аудитории вывод практичный. Сроки появления новых линий у ведущих фабрик зависят не только от спроса на AI-ускорители и не только от миллиардов, вложенных в фабрики. Они зависят еще и от того, насколько быстро Zeiss сможет выпускать сверхточную оптику. Если расширение сработает, давление на поставки ускорителей, серверных CPU и памяти со временем ослабнет. Если нет, дефицит продолжит прятаться за формулировками про «сложную рыночную динамику», хотя в основе проблемы останутся несколько немецких площадок и месяцы обработки каждого ключевого узла.
Следующий важный маркер теперь простой: сможет ли Zeiss превратить новые площади в реальный прирост выпуска быстрее, чем рынок попросит еще больше EUV-машин.