ASML стала самой дорогой компанией Европы с капитализацией свыше $530 миллиардов. Каждый раз, когда вы используете AI, вы в какой-то мере зависите от этой компании, которая тратит €4,5 миллиарда ежегодно на развитие технологий литографии.
Чем занимается ASML
ASML производит единственные в мире машины, способные печатать микроскопические узоры на кремниевых пластинах — это процесс известен как экстремальная ультрафиолетовая литография (EUV). Эти машины, примерно размером с школьный автобус, требуют месяцев на сборку и стоят от $200 до $400 миллионов за единицу. Несмотря на высокие цены, спрос на их продукцию резко возрос — крупнейшие технологические компании, такие как Microsoft и Google, направляют более $600 миллиардов на развитие инфраструктуры AI только в этом году.
Конкуренция и вызовы
Тем не менее, растущий интерес к литографии вызывает обеспокоенность. Стартап Substrate из Сан-Франциско, основанный протеже Питера Тиля, получил более $100 миллионов инвестиций с целью создания конкурирующей машины. Дополнительно, появились сообщения о том, что бывшие инженеры ASML в Китае частично смогли провести реверс-инжиниринг технологий, что имеет серьезные геополитические последствия.
Генеральный директор ASML, Кристоф Фуке, который возглавляет компанию с конца 2024 года, отметил, что спрос на чипы будет превышать предложение в течение нескольких лет, а поставщикам оборудования, таким как ASML, необходимо будет увеличить производственные мощности, чтобы успевать за потребностями клиентов.
Что это значит для российских разработчиков
Для разработчиков в России ситуация сложная: зависимость от высокотехнологичных чипов, поставляемых ASML, подтверждает актуальность инвестиций в отечественные технологии полупроводников. Нехватка чипов в ближайшие 2-5 лет затруднит разработку новых решений и может привести к росту цен на готовую продукцию на 20-30%. Рассматривайте возможность использования альтернативных решений, пока рынок сильно зависит от ASML.
Следующий важный шаг — отчет ASML за Q2, который ожидается в августе 2026 года. Если компания продолжит удерживать высокий уровень спроса и сможет заметно увеличить производственные объемы, это станет знаком растущей треугольной зависимости — технологического роста, высоких цен и дефицита чипов.