Американский фонд Convective Capital закрыл второй фонд на $85 млн и теперь делает ставку не только на технологии борьбы с пожарами, но и на более широкий рынок, который сам фонд описывает как защита от катастроф. Для IT-аудитории это не просто очередной climate tech раунд: деньги пошли в сегмент, где ИИ, дроны, страховые продукты и инфраструктурный софт уже начинают выглядеть не как красивая презентация, а как ответ на очень дорогую поломку реального мира.
О сделке сообщает TechCrunch. Новый фонд заметно крупнее первого: в 2022 году Convective подняла $35 млн, а теперь привлекла $85 млн. Если первый фонд в основном поддержали состоятельные частные инвесторы, включая самого Билла Клерико, сооснователя WePay, то во втором уже доминируют институциональные деньги: страховщики и управляющие активами. Это важный сдвиг. Когда в такие истории заходят не только предприниматели с личным интересом к теме, но и крупные финансовые игроки, рынок обычно переходит из режима «любопытный эксперимент» в режим «надо искать прибыль и снижение риска».
Изначально тезис Convective строился вокруг firetech, то есть стартапов, которые помогают предупреждать лесные пожары, быстрее их обнаруживать и снижать ущерб. В первом фонде были, например, Pano с ИИ-камерами для раннего обнаружения огня, Raine с автономными летательными аппаратами для сброса воды, Burnbot с роботами для расчистки сухой растительности и страховая компания Stand, которая помогает владельцам жилья подготовить дома к пожароопасному сезону. Теперь рамка стала шире. По словам Клерико, речь идет уже об инструментах управления физическими рисками в мире, где стихийные бедствия перестали быть редким форс-мажором и все чаще становятся нормой для целых регионов и отраслей.
Аргументация у фонда предельно приземленная и потому убедительная. Клерико говорит о $60 трлн недвижимости, находящейся в зоне высокого риска из-за катастроф, и о том, что США тратят около $1 трлн в год на смягчение последствий и восстановление. На этом фоне банкротства коммунальных компаний, уход страховщиков из больших региональных рынков и общий рост стоимости физического риска создают условия, при которых частный капитал видит не только проблему, но и новый большой рынок. Иначе говоря, когда традиционные участники не справляются со стрессом системы, появляется пространство для новых продуктов. В венчурной логике это почти приглашение зайти первым, пока отрасль еще не обросла десятками одинаковых игроков с одинаковыми слайдами.
Куда пойдут деньги
Первые четыре инвестиции из нового фонда хорошо показывают, как именно Convective понимает защиту от катастроф. The Lumber Manufactory строит лесопильные мощности, чтобы управление лесами стало экономически оправданнее. Это звучит не слишком глянцево по меркам венчура, зато отлично иллюстрирует нынешний момент: в climate tech деньги идут не только в софт и датчики, но и в тяжелые, местами скучные куски цепочки, без которых вся остальная автоматизация бессмысленна. Drafted использует ИИ для проектирования домов, Voltaire, компания из орбиты Y Combinator, развивает дроны для инспекции линий электропередачи, а Edge Technologies делает страховой продукт для хеджирования волатильности сырьевых цен. Набор выглядит разнородным, но логика общая: меньше ущерба, быстрее оценка риска, больше предсказуемости для владельцев активов и операторов инфраструктуры.
Отдельно интересен профиль клиентов, с которыми таким стартапам приходится работать. Коммунальные компании, страховой сектор, госструктуры и владельцы критической инфраструктуры славятся тем, что покупают медленно, долго согласуют и не очень любят экспериментировать на живой системе. Convective прямо признает, что значительная часть ее работы состоит в том, чтобы помогать фаундерам пробиваться к этим заказчикам. Для российских разработчиков и B2B-команд это знакомый сюжет: можно иметь сильный продукт, но если твой buyer не стартап из Сан-Франциско, а инфраструктурная организация с длинным циклом сделки, без отраслевого посредника и плотной упаковки value proposition выгореть можно раньше, чем закрыть первый контракт.
Есть и еще один сигнал, на который стоит смотреть внимательно. По словам Клерико, портфель первого фонда уже дал компаниям суммарно $100 млн выручки, а их совокупная оценка достигла $2 млрд. Он также утверждает, что 79% компаний из первого фонда прошли путь от seed до Series A, и это выше типичных рыночных ориентиров. Да, здесь нужно помнить, что цифры озвучивает сам управляющий фондом, а не независимый аудит. Но даже с этой поправкой результат выглядит сильным для молодой ниши, которую еще недавно многие могли счесть слишком узкой, слишком «железной» или слишком зависимой от регулирования. Похоже, рынок начинает принимать идею, что resilience tech может расти не хуже более привычных SaaS-историй, если боль у клиента дорогая и регулярная.
Почему это важно не только для Калифорнии
Самый интересный кусок этой истории связан с пересечением ИИ и физической инфраструктуры. С одной стороны, ИИ уже используется в таких проектах напрямую: для обработки сенсорных данных, раннего обнаружения пожаров, моделирования распространения огня и автоматизации проектных задач. С другой, тот же самый ИИ создает дополнительный спрос на электричество и воду через строительство и расширение дата-центров. Клерико прямо говорит, что этот бум усиливает нагрузку на энергосистему и водные ресурсы, а значит, увеличивает рынок для компаний, которые умеют мониторить сети, страховать перебои и снижать физические риски. Получается довольно ироничная конструкция: ИИ не только помогает тушить будущие пожары, но и сам подбрасывает топлива в виде новой инфраструктурной нагрузки.
Для бизнеса и продуктовых команд здесь несколько практических выводов. Первый: рынок климатической и инфраструктурной устойчивости быстро уходит от узкой повестки «экология ради экологии» в сторону экономики убытков, страхования и бесперебойности. Второй: в такой нише ценность создают не только foundation models и dashboards, но и интеграция с физическим миром, будь то дроны, камеры, лесопилки или страховые механики. Третий: чем сильнее ломается старая модель работы страховщиков и коммунальных компаний, тем больше шансов у новых игроков, которые умеют продавать снижение риска в понятных метриках. Не в лайках, не в adoption ради adoption, а в долларах предотвращенного ущерба и в доступности страхового покрытия.
Главный вопрос теперь не в том, можно ли построить венчурный рынок вокруг устойчивости к катастрофам, а в том, насколько быстро он станет самостоятельной категорией, а не приложением к climate tech и insuretech. Если институциональные инвесторы уже заходят в такие фонды, а ИИ одновременно дает инструменты и создает новую нагрузку на инфраструктуру, спрос на защиту от катастроф вполне может оказаться одним из самых приземленных и прибыльных сюжетов следующего цикла. Проверить исходные цифры и цитаты можно в материале .