Бумаги Snowflake за один день прибавили 35%, и этот рывок неожиданно стал аргументом не столько в пользу самой компании, сколько в пользу других имен из бигтеха и потребительского сектора. На утреннем эфире CNBC Investing Club Джим Крамер прямо сказал: сейчас он бы покупал акции Amazon и Starbucks, а для русскоязычной IT-аудитории здесь важен не сам жанр биржевого совета, а сигнал о том, как рынок заново оценивает AI-инфраструктуру, облака и даже офлайн-ритейл с хорошей операционной дисциплиной.
По данным CNBC Technology, главным событием для рынка 28 мая была не только корпоративная отчетность, но и макрофон. Американские индексы слегка подросли после сообщений о том, что США и Иран договорились продлить режим прекращения огня на 60 дней и начать переговоры по иранской ядерной программе. Параллельно вышел индекс PCE, ключевой для ФРС показатель инфляции: в апреле он вырос на 0,4% месяц к месяцу при ожиданиях 0,5%, а годовой показатель удержался на уровне 3,8%. Для рынка этого оказалось достаточно, чтобы немного выдохнуть: инфляция не исчезла, но хотя бы не решила в очередной раз испортить всем утро.
На этом фоне сильнее всего выстрелила Snowflake. Компания опубликовала квартальный отчет, после которого акции взлетели на 35%. Крамер назвал этот разворот одним из самых заметных за последние годы и отдельно похвалил CEO Сридхара Рамасвами за смену вектора: из «обычной» софтверной компании Snowflake, по его оценке, все отчетливее превращается в историю про AI. Для отрасли это важная деталь. Рынок больше не готов щедро оценивать просто поставщика аналитического ПО; премию получают те, кто может убедительно связать данные, вычисления и AI-нагрузки в единую коммерческую модель.
Но самый интересный вывод Крамер сделал не про Snowflake, а про Amazon. В отчетности Snowflake раскрыла обязательство примерно на 6 млрд долларов в пользу Amazon Web Services. Речь идет о расширении использования облачной инфраструктуры AWS, включая кастомные чипы Graviton и вычислительные мощности для AI-задач. И вот здесь начинается часть, которая действительно важна для техдиректоров, архитекторов и фаундеров. Когда крупный поставщик дата- и AI-платформы подписывается на многомиллиардную ставку на стек конкретного облака, это уже не маркетинговая презентация про «будущее искусственного интеллекта», а довольно жесткий сигнал о доверии к цене, производительности и жизнеспособности платформы.
Крамер признал, что раньше сомневался, насколько долго кастомные чипы Amazon будут сохранять ценность для клиентов. Теперь, после сделки со Snowflake, его уверенность в этом направлении заметно выросла. Отсюда и рекомендация: небольшую просадку в бумагах Amazon в четверг он назвал поводом покупать акции Amazon, а не причиной стоять в стороне. Для IT-рынка здесь есть понятная логика. Большие облачные игроки давно соревнуются не просто количеством дата-центров, а способностью предложить клиенту более дешевую и оптимизированную единицу AI-вычислений. Если AWS действительно начинает выигрывать не только масштабом, но и собственным кремнием, это влияет на весь стек: от экономики inference-нагрузок до решений, какие модели и пайплайны запускать в проде.
Вторая идея Крамера выглядит менее технологичной, но тоже укладывается в актуальную рыночную картину. Он призвал покупать Starbucks, заявив, что видит потенциал роста бумаги до 120 долларов, то есть примерно на 17% выше текущих уровней. Основание не в абстрактной вере в бренд, а в довольно приземленной метрике: улучшении трафика во второй половине дня. По данным нового репортажа CNBC, посещаемость кофеен в США после 14:00 растет, особенно в интервале с 15:00 до 17:00. Для менеджмента Starbucks это критичный участок восстановления бизнеса, потому что именно дополнительные продажи в эти часы помогают лучше загружать персонал и повышать маржинальность точек.
На первый взгляд, при чем здесь аудитория технологического издания. На деле связь вполне прямая. Рынок в 2026 году снова любит компании, которые могут доказать одно из двух: либо у них есть осязаемый AI-рычаг роста, как у Amazon через AWS и кастомные чипы, либо они умеют выжимать эффективность из операционной модели, как Starbucks через трафик и загрузку смен. Красивых историй про «цифровую трансформацию» инвесторам уже маловато. Нужны цифры, контракты, поведение клиентов и желательно без лишней поэзии в earnings call. Поэтому в одной подборке Крамера спокойно соседствуют облачный гигант и сеть кофеен: рынок сейчас оценивает не жанр бизнеса, а качество исполнения.
Для российских разработчиков, продактов и фаундеров из этого можно вынести практический вывод. Если смотреть на публичный рынок как на индикатор будущих бюджетов, то капитал продолжает стекаться в инфраструктуру, где AI перестает быть экспериментом и становится закупкой на миллиарды долларов. И ровно так же высоко оценивается умение компании чинить юнит-экономику без магии и без рассказов о метавселенной на салфетке. Поэтому совет покупать акции Amazon в этой истории важен не только как биржевая реплика телеведущего. Это еще и маркер того, что в технологическом секторе инвесторы готовы платить за понятный стек, предсказуемую загрузку мощностей и доказанный спрос. Вопрос теперь в другом: сколько еще компаний смогут показать рынку такой же внятный мост между AI-обещаниями и реальной выручкой, прежде чем интерес снова уйдет в более оборонительные истории.