Microsoft запланировала увеличить свои капитальные расходы в 2026 году до рекордных $190 миллиардов, из которых $25 миллиардов пойдут на компенсацию роста цен на компоненты. Это решение продиктовано резким увеличением цен на память и хранилище, которые в некоторых случаях возросли более чем в три раза из-за растущего спроса на инфраструктуру для AI.
Контекст рынка AI и конкуренции
В последние месяцы наблюдается резкий рост спроса на технологии искусственного интеллекта, что заставляет компании пересматривать свои бюджеты. Microsoft в этом контексте явно не намерена снижать темпы. Например, в последнем квартале Microsoft инвестировала около $32 миллиардов в расширение вычислительных мощностей и ожидает, что к Рождеству расходы составят еще $158 миллиардов.
Как заявила финансовый директор Microsoft Эми Худ, компания продолжает оставаться под давлением даже при высоких расходах: "Мы ожидаем, что нехватка мощностей продлится как минимум до 2026 года". Хотя в последние четыре квартала Microsoft потратила около $97 миллиардов на инфраструктуру, это принесло лишь $37 миллиардов годового повторяющегося дохода от AI-сервисов — увеличение на 123% по сравнению с предыдущим годом, но все еще недостаточное для обеспечения очевидной доходности.
Значение для инвесторов и рынка
Несмотря на высокие затраты, Microsoft убеждена в успехе своих инвестиций в AI, учитывая растущий спрос и использование продуктов. "Мы уверены в возврате на инвестиции, учитывая увеличивающиеся сигналы спроса и рост использования наших продуктов," — добавила Худ.
Интересно, что перераспределение прибыли от GitHub Copilot на новую модель оплаты по токенам может также быть связано с текущей экономической ситуацией. Кроме того, Microsoft начала открывать свои услуги для других облачных платформ, что может изменить ее финансовые операции.
Что это означает для бизнеса в России
Для разработчиков и бизнеса в России это означает, что растущая конкуренция на рынке AI требует не только инвестиции в технологии, но и пересмотр стратегий расходования бюджета. При планировании инфраструктуры следует учитывать возможный рост цен на компоненты на 20-30% в ближайшие годы. Новые решения и оптимизация ресурсов будут критически важны для удержания конкурентоспособности.
В преддверии следующих квартальных отчетов ожидается, что выручка Microsoft вырастет на 13-15% в годовом сравнении, что может повысить интерес инвесторов к ее AI-проектам.