Google, Meta и Microsoft планируют потратить $725 миллиардов на капиталовые расходы в 2026 году — это на 77% больше, чем рекордные $410 миллиардов в прошлом году. Основной причиной роста бюджета становятся резко возросшие расценки на память и чипы, как заявляют компании.
Контекст на рынке технологий
Согласно отчетам финансовых результатов за первый квартал, Google продемонстрировал впечатляющие результаты, увеличив свою выручку от облачных сервисов на 63% до $20 миллиардов. В то же время, Meta столкнулась со снижением акций на 6% после роста доходов на 33%, что было «наказано» инвесторами за увеличение бюджета на $10 миллиардов без четких сроков выхода новых AI-моделей.
Microsoft, по словам финансового директора Эми Худ, выделит $25 миллиардов в своем $190 миллиардном бюджете в 2026 году на увеличение цен на память и другие компоненты. Это также указывает на нехватку ресурсов на GPU и CPU, которая, по всей вероятности, сохранится как минимум до 2026 года.
Прогнозы цен на память
По этим TrendForce, стоимость контрактов на память DRAM за первый квартал 2026 года возросла на 95% по сравнению с предыдущим кварталом, с ожидаемым ростом на 58% в следующем квартале. Это приводит к тому, что компании, как Meta, повысили свои прогнозы на капиталовые расходы до $145 миллиардов, увеличив их диапазон изначально с $135 миллиардов.
Все эти изменения в бюджетах подчеркивают не только последние рыночные тенденции, но и усиливают наш взгляд на борьбу за ресурсы. Память и чипы сейчас играют критическую роль, и, если цена на память у одной компании превышает годовой бюджет большинства полупроводниковых фирм, это создает давлению на предложения DRAM и NAND на потребительском рынке.
Практические выводы для рынка
Для игроков на российском и СНГ-рынке это сигнал: следует быть готовыми к росту цен на технологии и компоненты. Если вы планируете инвестиции в технологии, закладывайте в бюджет рост цен на чипы на уровне 20-30% в ближайшие годы. Параллельно стоит обратить внимание на возможности использования облачных решений, учитывая, что на этом рынке наблюдается стабильный рост.
Следующий ключевой момент — отчеты за второй квартал, которые могут подтвердить текущие тренды и пролить свет на дальнейшее поведение акций технологий. Если крупные игроки продолжат наращивать капиталовложения, их влияние на общие тренды в эволюции технологий станет еще заметнее.