Китайская CXMT, от которой ждали ценового давления на рынок DRAM, пока играет в ту же ценовую лигу, что Samsung и SK hynix. В Китае 64-гигабайтный DDR5-5600 RDIMM на чипах CXMT продают за 18 999 юаней, тогда как сопоставимый модуль на памяти Samsung или SK hynix стоит 18 595 юаней.
Для русскоязычной IT-аудитории вывод приземлённый: появление нового крупного поставщика DRAM само по себе не делает серверную память дешевле. По крайней мере, не в моменте и не на домашнем рынке производителя.
Цены в Китае не подтверждают сценарий дешёвой DRAM
На расхождение между ожиданиями и реальностью обратило внимание Tom's Hardware. Издание сравнило предложения на JD.com и пришло к простому выводу: модули на CXMT уже вышли в розницу, но демпинга не случилось.
Ключевая цифра здесь даже не в разнице 404 юаня, а в самом факте. Если новый игрок не идёт вниз по цене даже в Китае, рассчитывать на быстрый обвал цен на внешних рынках пока наивно.
Для дополнительного контраста Tom's Hardware приводит цену 64 ГБ DDR5-5600 RDIMM от Samsung на Amazon в США — около 2425 долларов. Но сравнивать Китай и США в лоб не стоит: каналы поставок, наценки и структура спроса там разные. Главный ориентир в этой истории другой — внутри китайского рынка CXMT пока не выглядит бюджетной альтернативой.
Почему новый поставщик не спешит сбивать цены
Логика ожиданий была понятной. CXMT работает не на самых передовых техпроцессах, а китайские производители памяти получают серьёзную господдержку. На бумаге это выглядело как рецепт более дешёвых чипов и, следом, более дешёвых модулей.
Но между ценой кристалла DRAM и ценником на готовый RDIMM слишком много промежуточных звеньев: производитель модуля, тестирование, отбор микросхем, логистика, маржа дистрибьютора и продавца. Если рынок живёт в условиях ограниченного предложения, никто не спешит дарить скидку покупателю просто из чувства справедливости.
И это, похоже, сейчас главный фактор. Tom's Hardware прямо пишет, что дефицит мощностей остаётся важнее происхождения чипов. В такой ситуации у нового поставщика мало причин продавать заметно дешевле лидеров рынка.
Для серверного рынка важнее доступность, а не шильдик
У корпоративных закупок арифметика ещё жёстче, чем у розницы. Для серверов и рабочих станций память оценивают не только по цене DRAM, но и по квалификации конкретного модуля, стабильности поставок, совместимости с платформами и срокам гарантии.
Поэтому для IT-директоров, интеграторов и закупщиков новость не про «китайская память победила дорогих конкурентов». Она про другое: на рынке появился ещё один заметный поставщик, который со временем может снизить зависимость от большой тройки и чуть ослабить узкие места в цепочках поставок.
Значение для рынка
Для России и СНГ сюжет знакомый: новый производитель железа не равен автоматическому снижению цен. CXMT может быть полезна рынку как источник дополнительных объёмов и переговорного давления на incumbents, но пока это история скорее про диверсификацию поставок, чем про экономию на закупке памяти.
Если CXMT нарастит выпуск и удержит качество на больших объёмах, давление на цены станет реальнее. Пока же её модули выглядят не «антикризисным» вариантом, а ещё одним игроком в дорогом сегменте DRAM.
Источник: Tom's Hardware; данные по ценам — JD.com.