Выручка производителей DRAM в третьем квартале 2026 года подскочила на 369% год к году и приблизилась к $200 млрд, хотя поставки чипов в битах выросли лишь примерно на 4%. Цены на DRAM больше не определяются привычной логикой массового товара: облачные ЦОД и ИИ-ускорители забирают доступные объёмы, а производители ПК, смартфонов и встроенной техники конкурируют уже не за скидку, а за саму поставку. Для российских компаний это означает более дорогие закупки серверов и клиентских устройств, а также необходимость закладывать волатильность памяти в бюджеты на 2027 год.
По данным The Register, такой скачок зафиксировала Counterpoint Research. Старший аналитик компании Чонгу Чхве обращает внимание на главное несоответствие квартала: физический объём поставок почти не изменился, зато денежный объём рынка вырос кратно. Память, десятилетиями считавшаяся цикличным и взаимозаменяемым компонентом, на фоне ИИ-гонки стала ограниченным ресурсом. Если раньше крупный покупатель мог торговаться за контрактную цену, то теперь он рискует остаться без нужной конфигурации вовсе.
Причина не в том, что миру внезапно понадобилось в пять раз больше ноутбуков. Производители памяти переключают мощности на более доходные серверные продукты и компоненты для систем с ИИ-ускорителями. Такие системы требуют больших объёмов обычной серверной DRAM, а сегмент высокоскоростной памяти HBM добавляет производителям ещё один стимул распределять выпуск в пользу дата-центров. Потребительская электроника при этом оказывается в конце очереди — особенно модели с тонкой маржой, где лишние десятки долларов в себестоимости быстро ломают экономику устройства.
Последствия уже заметны в смежных категориях. Летом средняя цена ноутбуков и настольных ПК в Европе выросла двузначными темпами, а поставки компьютеров снизились: вендоры сталкивались и с нехваткой комплектующих, и с менее охотным спросом покупателей. На рынке смартфонов эффект оказался ещё жёстче: рост стоимости памяти вытесняет бюджетные модели, а поставщики смещают фокус на более дорогие аппараты. Для бизнеса это не только вопрос цены закупки. Длиннее становятся сроки поставки готового оборудования, сложнее сравнивать предложения интеграторов, а типовая конфигурация сервера может исчезнуть из прайс-листа раньше, чем завершится согласование проекта.
Темпы удорожания во второй половине года снизились по сравнению с первым полугодием, но облегчения рынку это пока не принесло. Средняя отпускная цена DRAM достигла $1,90 за гигабит и остаётся основным источником роста выручки. Иными словами, рынок перестал разгоняться так резко, но движется всё в ту же сторону. Цены на DRAM поддерживает не всплеск разовых закупок, а структурный дефицит мощностей, на который наложились долгосрочные договоры между производителями и крупными заказчиками.
В тройке лидеров Samsung сохранила первое место с 38% выручки рынка DRAM. Компания отдельно прогнозировала около $80 млрд операционной прибыли за третий квартал 2026 года против $9 млрд годом ранее. SK hynix быстрее конкурентов выросла квартал к кварталу и частично вернула рыночную долю, потерянную в начале года; её прибыль составила $62,8 млрд. У Micron динамика выручки DRAM была скромнее, но финансовый результат всё равно впечатляет: чистая прибыль за четвёртый финансовый квартал достигла $37,7 млрд — больше, чем вся выручка компании во втором квартале, составившая $23,8 млрд.
Для технических руководителей здесь есть вполне прикладной вывод. Память снова стала отдельной статьёй риска, а не строкой, которую можно автоматически оптимизировать в конце закупки. При планировании кластеров, VDI, аналитических платформ и серверов для локальных моделей стоит заранее фиксировать доступность конфигураций у поставщика, проверять допустимые альтернативы по объёму и частоте DIMM, а также считать стоимость владения с запасом. Разработчикам это напоминает о старой, но полезной дисциплине: не считать оперативную память бесконечной. Профилирование потребления RAM, разумные лимиты контейнеров и отказ от избыточных копий данных теперь экономят не только ресурсы ЦОД, но и реальные деньги.
Директор по исследованиям Counterpoint М.С. Хван ожидает высоких цен и в 2027 году. По его оценке, стоимость HBM, отстававшая от обычной DRAM в этом году, начинает догонять её, а долгосрочные контракты закрепляют текущий уровень цен. Новые крупные фабрики не должны начать выпуск до 2028 года, поэтому быстро нарастить предложение рынку неоткуда. В краткосрочной перспективе условия таких контрактов могут по-разному влиять на отчётность Samsung, SK hynix и Micron, но общий тренд один: цены на DRAM будут определять не столько объём произведённых битов, сколько доступ к производственным мощностям и приоритетным клиентам.
Памятный цикл «переизбыток — распродажа — дефицит» никуда не исчез, но ИИ заметно сдвинул его правила. Пока новые фабрики не выйдут на объём, выигрывать будут компании, которые умеют бронировать поставки заранее, проектировать системы с запасом по совместимости и не привязывать критичный сервис к единственной редкой конфигурации памяти. Вопрос на ближайшие кварталы уже не в том, подешевеет ли DRAM завтра, а в том, кто сможет позволить себе ждать этой коррекции.