Рынок смартфонов Индии во втором квартале 2026 года просел на 10% год к году — это самое сильное падение для апреля-июня за шесть лет. Причина неприятно современная: бум ИИ съедает мощности по выпуску памяти, из-за чего дорожают обычные смартфоны, а вместе с ними меняется и весь рынок смартфонов Индии — от спроса до стратегии брендов.
Как пишет TechCrunch, речь не о каких-то экзотических компонентах, а о вполне приземленных RAM и накопителях. Те же производители памяти — Samsung, SK Hynix и Micron — сейчас активнее направляют мощности на выпуск high-bandwidth memory, то есть HBM-чипов для ИИ-ускорителей и дата-центров. Для них это банально выгоднее: больше маржа с пластины, выше спрос со стороны крупных игроков AI-инфраструктуры. Побочный эффект тоже банально рыночный: стандартной памяти для телефонов и ноутбуков остается меньше, а ее цена растет.
Для Индии этот перекос оказался особенно болезненным. По данным Counterpoint Research, именно здесь удар по рынку вышел заметно сильнее, чем в Китае, где поставки смартфонов за тот же период снизились только на 2%. Разница объясняется структурой спроса: около 60% индийского рынка сосредоточено в сегменте до 20 тыс. рупий, то есть примерно до $210. Это как раз та зона, где удорожание памяти бьет сильнее всего, потому что у производителей почти нет запаса по марже. Еще проще: если дорожает память, бюджетный смартфон перестает быть бюджетным быстрее, чем флагман становится совсем уж неприлично дорогим.
Почему именно Индия стала первым тревожным сигналом
Индия давно превратилась в ключевой ориентир для производителей электроники. Это второй в мире рынок смартфонов по объему поставок после Китая, страна с населением более 1,4 млрд человек и аудиторией свыше 700 млн пользователей смартфонов. Для вендоров, поставщиков компонентов и инвесторов рынок смартфонов Индии — это не просто еще одна большая география, а довольно честный тест на чувствительность покупателей к цене. Если проблемы с себестоимостью начинают ломать спрос именно здесь, значит давление уже добралось до массового потребительского сегмента, а не осталось где-то внутри презентаций про AI CapEx.
При этом речь пока не о том, что пользователи внезапно отказываются от смартфонов. Вице-президент по исследованиям Counterpoint Тарун Патхак говорит о другом сценарии: люди будут дольше пользоваться уже купленными устройствами. Средний цикл замены, по его оценке, может вырасти примерно до четырех лет против прежних 3,5 года. Для производителей это плохая новость не только потому, что продажи замедляются прямо сейчас. Более длинный цикл обновления ломает прогнозируемость спроса на годы вперед, а заодно ухудшает экономику модельных линеек, особенно там, где все держится на большом объеме и скромной прибыли с аппарата.
Неудивительно, что премиальные бренды выглядят устойчивее. Samsung во втором квартале оказался единственным крупным игроком в Индии, который показал рост поставок — плюс 2% год к году. У Apple, наоборот, было снижение на 3%, но TechCrunch уточняет: оно во многом связано с ограничениями поставок и нехваткой запасов, а не с обвалом интереса к iPhone. Логика понятна: покупатели дорогих устройств слабее реагируют на умеренное подорожание, особенно когда рынок давно приучен к рассрочкам и другим финансовым схемам. В сегменте выше среднего цена уже давно воспринимается не как сумма на ценнике, а как ежемесячный платеж.
А вот в нижнем сегменте ситуация куда жестче. Поставки смартфонов дешевле 15 тыс. рупий, то есть примерно до $150, упали сразу на 45% год к году. Это уже не косметическая коррекция, а сигнал, что привычная формула «дешевый Android на массовый рынок» начала давать сбой. И это особенно чувствительно для китайских брендов, которые исторически сильнее завязаны на entry-level и mid-tier модели. По данным Counterpoint, их совокупная доля рынка опустилась до минимального уровня для второго календарного квартала с 2020 года.
Что это меняет для брендов, ритейла и всей цепочки поставок
Давление на низкомаржинальный сегмент уже заставляет компании пересматривать географию и портфель. Показательный пример — OnePlus. На этой неделе бренд объявил, что прекратит запуск новых продуктов в Европе и Северной Америке, сохранив бизнес в Индии, после «тщательной оценки» ситуации. Данные Counterpoint, которыми поделился TechCrunch, показывают любопытный сдвиг: в первом квартале 2026 года на Китай пришлось 74% глобальных поставок OnePlus дистрибьюторам и ритейлерам против 59% годом ранее, а доля Индии сократилась до 19% с 30%. То есть компания фактически отступает туда, где экономика еще сходится, и сворачивает активность там, где маржа становится слишком тонкой. Для рынка это, вероятно, не единичный кейс, а начало более общего процесса.
Патхак отдельно отмечает, что модель с несколькими суббрендами работает только до тех пор, пока каждый из них продает достаточно много устройств, чтобы окупать общие издержки и пересечения по ресурсам. Когда маржа становится «на грани», такая конструкция начинает разваливаться первой. Для бизнеса вывод неприятный, но полезный: эпоха, когда можно было держать россыпь почти одинаковых брендов под разные ценовые полки, похоже, становится дороже, чем кажется в Excel.
IDC описывает происходящее еще точнее: индийский рынок смартфонов смещается от роста в штуках к росту в деньгах. Иными словами, продается меньше устройств, но каждое приносит больше выручки. Для потребителя это означает три практических сценария: переход в более дорогой сегмент, откладывание апгрейда или уход на вторичный рынок. Директор исследований IDC Киранджит Каур добавляет, что финансирование стало «центральным элементом доступности», а бренды и ритейлеры заранее наращивают запасы к праздничному сезону, чтобы зафиксировать более низкую себестоимость до нового витка роста цен на компоненты.
Есть и еще один фактор, который делает рынок смартфонов Индии особенно уязвимым: ослабление валюты. По словам Каур, для индийских покупателей это двойной удар. Импорт дорожает сам по себе, давление на маржу усиливается, а производители и продавцы перекладывают часть издержек на конечную цену. Патхак оценивает уже произошедший рост цен в диапазоне от 4% до 68% в зависимости от модели. Такой разброс выглядит почти сюрреалистично, но именно он хорошо показывает, что речь идет не о равномерной инфляции по всему рынку, а о болезненном пересчете экономики конкретных устройств и сегментов.
IDC при этом ожидает двузначное снижение поставок в Индии и по итогам второго квартала 2026 года, что будет хуже, чем спад на 4,1% в первом квартале и на 5,3% кварталом ранее. Финальные оценки компании еще не опубликованы, но общий вектор уже читается без особых натяжек: дефицит памяти и повышенные цены на смартфоны могут сохраняться как минимум до конца 2027 года, хотя темпы удорожания, вероятно, со временем замедлятся. Для русскоязычной IT-аудитории здесь важен не только индийский сюжет. Это один из первых наглядных случаев, когда инвестиционный праздник вокруг ИИ начинает напрямую менять повседневный consumer hardware: не через пресс-релизы про «новую эру», а через цену телефона, срок его замены и то, какие рынки бренды вообще готовы обслуживать. Вопрос теперь не в том, дойдет ли этот эффект до других чувствительных рынков, а в том, насколько быстро ИИ-приоритеты переделают всю массовую электронику под новую себестоимость.
